背景：人工智能最强落地点之一的机器人板块近期开启“暴走”模式。近日在AI板块回调时机器人板块也展示其抗跌属性，wind数据显示，截至7月4日，工业机器人及工控系统(中信)(CI005466.WI)近16个交易日上涨21.44%，6月以来远远领跑于AI其他细分赛道。为何当前时点机器人领域值得重点关注，展望下半年机器人领域哪些细分赛道有望迎来机会？永赢先进制造智选基金经理 张璐为您带来解读。
机器人领域当前为何值得重点关注？
无论从机器人的发展空间、AI赋能，还是政府扶持政策角度看，当前值得重点关注机器人领域，具体来看：
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首先，当前机器人领域(尤其是人形机器人)还属于早期阶段，发展空间广阔。目前机器人在工业制造领域已经非常广泛，自动化生产降本增效显著。2022年中国工业机器人市场规模609亿元，为全球第一大市场(占比45%)，而国产化率仅35%，仍有较大提升空间。(数据来源IFR、中国电子学会)另外医疗保健、农业、家庭服务等领域，迸发出越来越多的需求和应用场景有待开发。
其次，机器人是人工智能的最强落地方式之一，AI给机器人注入灵魂，是AI的一个绝佳载体。机器人可以通过深度学习、自然语言处理等技术来实现语音识别、图像识别、自主导航等功能。AI的发展将进一步提高机器人的智能化水平，为机器人领域带来更多的发展机遇。
最后，政府频频出台扶持政策支持机器人行业的发展，6月机器人行业支持政策连续出台，6月28日，北京市人民政府办公厅发布《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023-2025年)》，接力上海市政府近期发布的机器人政策，给热门的机器人板块再加火力。再比如，专项资金扶持、税收优惠、股权投资等等。
关注机器人赛道三大细分方向
对于下半年机器人赛道的发展，我们可以看到很多催化剂的存在——例如傅利叶智能即将发布通用人形机器人，OPEN AI的机器人也即将落地，九月末特斯拉将举办Al day，巨头、新玩家也都纷纷入场。对于这种生产链较长、长坡厚雪的赛道，可以聚焦其中想象空间相对较大、价值相对更高的环节：
(1)传统机器人中技术壁垒高、成本占比较大的环节，如控制器、伺服电机和精密减速器。
(2)AI技术革命带来的机器人智能化新趋势环节如传感器、视觉、语音交互等板块，机器人或是AI的最强载体之一。
(3)中下游主要关注可能有爆发式需求增长的领域。工业机器人中重点关注国产化渗透率提升的机会；人形机器人的需求更是巨大，服务及特种机器人需求不可小视。
展望机器人的中长期投资逻辑：人形机器人相较于其他行业壁垒较高，涉及到多学科的融合、软硬件的协同，所以对入局的玩家资金、技术、资源整合都有相对较高的要求。机器人从0到1 的革命中，特斯拉创始人兼首席执行官马斯克多次阐述愿景：未来人类和人形机器人的比例将不止是1：1，全球80亿人口为基数上，未来人形机器人可能超过人类数量，渗透率的天花板高且想象空间大。而且人形机器人产业链从上游到核心零部件和系统零部件，到中游的机器人本体和系统集成，到下游的终端应用，产业链长且复杂。机器人，可能是未来不可多得的——如同当年消费电子中苹果产业链、特斯拉电动车产业链——现象级的长坡厚雪大赛道。马斯克认为：“未来每个人都会拥有一个人形机器人，这个市场将会超过电动车的需求。” 英伟达创始人黄仁勋也表示：AI下一个浪潮将是“具身智能”。工业机器人中的国产化渗透率提升和人形机器人的星辰大海，都将带来属于新时代的投资机遇。
风险提示：投资有风险，投资需谨慎。以上观点仅供参考，所提及个股仅作举例说明，不作为推荐，不构成任何投资建议或承诺。