“国外有个‘武松’出现，国内的‘武大郎’可能就会受益。”面对目前市场关注度极高的AI，一位基金经理这样表示。
全球AI龙头英伟达今年以来股价一路“狂飙”，6月16日，股价再创新高，年内涨幅已近200%，最新总市值达1.05万亿美元。
(资料图)
与此同时，截至6月16日，Wind英伟达产业链指数今年以来累计上涨72.31%，44只成份股中，有12只涨幅超过100%，其中还有2只个股涨幅超过400%。
目前来看，在AI赛道里，英伟达显然已经成为共识中的“武松”，而在国内的投资中，有基金经理认为，需要仔细甄别“武大郎”。他同时表示，AI会重塑很多行业，带来效率的巨大提升，会是一个很长期的投资机遇期。
“万亿英伟达”再创历史新高
6月16日，AI巨头英伟达股价继续向上冲击，盘中还一度刷新了437.21美元/股的历史新高，尽管尾盘回落，仍收涨0.09%，报收426.92美元/股，最新总市值1.05万亿美元，约合人民币超7万亿元。今年以来，英伟达涨幅已接近200%。
此前，美银称英伟达是“人工智能淘金热中的领头羊”，因为该公司控制着高性能GPU芯片市场，而这些芯片对生成式AI聊天机器人非常重要。
在英伟达创历史新高之际，美银分析师Vivek Arya在最新的报告中重申了对英伟达的买入评级，该行认为，英伟达的涨势还没结束，即将发布的新显卡及新发布的游戏将进一步巩固英伟达的行业地位。
摩根士丹利则将英伟达目标价从450美元上调至500美元，予“增持”评级，并将该股列为首选股，取代了AMD。摩根士丹利分析师表示，人工智能（AI）仍是当前形势下最重要的主题，今年只有一家公司有能力胜出并获得上涨。由于其他股票的估值倍数在过去三个月出现了大幅扩张，英伟达的估值倍数已经因每股收益上涨而压缩了。
“将英伟达列为首选反映了其近期的巨大上涨潜力，因为英伟达是唯一一家可能在2023年因人工智能而获利的公司。”摩根士丹利补充道。分析师们继续看好英伟达在2024年的人工智能机会。
都是概念股？要仔细甄别！
值得一提的是，英伟达的大涨同样传导到A股市场的投资。截至6月16日，Wind英伟达产业链指数今年以来累计上涨72.31%。44只成分股中，有12只涨幅超过100%，其中还有2只个股涨幅超过400%。与此同时，也有越来越多的A股公司在投资者互动平台回应与英伟达的合作关系。
“市场上总有一部分资金比较喜欢做自上而下的推导，每个行业当国外有个‘武松’出现，国内的‘武大郎’可能就会受益。”沪上一位基金经理对券商中国记者表示，“像现在这种时候，可能上市公司讲一下自己和AI有关系，大家就信了，就开始有一波资金去炒作。”
目前来看，在AI赛道里，英伟达显然已经成为共识中的“武松”，而在国内的投资中，由于还没有特别明显的可以与之对标的优质标的出现，所以一些资金在围绕“武大郎”做动作。
“当市场处于‘资产荒’，风险偏好又比较高的时候，一些‘武大郎’公司虽然质地上有些瑕疵，本身公司治理也没有那么好，但是行业逻辑或者趋势不错，有自上而下的逻辑，可能也会有资金追捧。”前述沪上基金经理表示，长期来看，我们还是需要做一个精挑细选，找到真正优质的公司。
融通先进制造基金经理王迪同样表示，市场关注度高的AI，需要仔细甄别“武大郎”。王迪表示，AI会重塑很多行业，带来效率的巨大提升，会是一个很长期的投资机遇期。目前我们认为真正能够受益的是面向海外的光模块、国内的独角兽应用。未来我们会继续寻找能够真正受益的标的。
“武大郎”在飞速奔跑
“‘武大郎’也不一定不能成为‘武松’，尤其是在新兴行业里，一起皆有可能。”还有基金经理认为，一些公司目前虽然业绩体量规模不大，但边际变化的幅度远超成熟行业，这就值得追踪。
“人工智能技术的发展，目前仍然主要是由美国进行推动，真正落地的东西非常多，我们看到很多人已经开始用上，而在国内，我们的积累会相对慢一些。但其实我们也在飞速的接近。之前大家可能觉得人工智能好像离我们还有一些距离，但这个产业发展的特别快，边际变化特别巨大。短短半年内很多国内企业已经用上了AI，甚至已经有一些公司用AI开发出新的生产工具实现增收。”前述基金经理表示。
所以，面对像AI这样新兴的产业，应该如何去参与？“像人工智能这样从0-1的技术，我们的看法是不断去跟踪，而不提前去做预判。这是一个非常新的技术，很多人没有办法去估量它究竟会有一个多大的影响，没有办法预判这个产业会发展到什么程度。”德邦基金基金经理雷涛认为。
雷涛表示，人工智能现在主要分为三个方向，一个是算力，一个是大模型，还有一个是应用端。其中，算力是最确定性的机会，应用是空间最大的机会，大模型是产业界最紧急的事情。“当一个公司的大模型到一定水准的时候，它会带来巨大的收益，但目前来说，就不确定谁会跑到最后，未来的格局站在当前来看还不是很清楚，所以我们目前会把更多的精力放在算力和应用两个方面。”
“成长猎手”景顺长城基金杨锐文在近期表示，AI现在对于国内的互联网巨头来说，是一场不得不加入的军备竞赛。“这几乎是很多互联网公司的一个生死存亡的事情。”杨锐文说，AI对于很多行业可能会带来效率的大幅提升，这也决定这些行业不得不拥抱AI。或许最终会是哪个大模型跑出来不得而知，但无论是谁胜出，最确定的成长是算力的增长，算力的军备竞赛是必然的。对照移动互联网时代的发展情况来看，中国在AI领域也有可能诞生一个现象级的应用。
（文章来源：券商中国）