在近日举办的2023亚太金融论坛上，ESG成为与会嘉宾热议的话题。
ESG，即环境（Environment）、社会（Social）和公司治理（Governance）的缩写，指从环境、社会和公司治理3个维度评估企业经营的可持续性与对社会价值观念的影响。当前，随着国际社会绿色发展的主流化、规范化和常态化，考虑企业可持续能力的非财务指标的ESG投资，以其稳健性和长期性，在金融市场中展现出越来越强的吸引力。
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迎接新商业时代
“ESG作为关注环境、社会和治理绩效的可持续投资理念，在推动可持续发展与转型变革中的作用受到广泛重视。”生态环境部对外合作与交流中心主任张玉军说，ESG与我国政府提倡的“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念相一致，已被纳入《关于促进应对气候变化投融资的指导意见》以及《银行业保险业绿色金融指引》等多部门的重要政策文件。其中，特别提出要加快制定气候投融资项目主体和资金的信息披露等相关标准，鼓励信用评级机构将ESG等因素纳入评级方法，建立并不断完善ESG风险管理的政策制度和流程，明确绿色金融的支持方向和重点领域。
“ESG是环境信息披露的重要载体，是金融部门重要投融资参考，是生态环境和金融监管部门协同推动环境信息披露的有效渠道和重要工具。”张玉军说。
2022年12月，《生物多样性保护公约》第十五次缔约方大会在加拿大蒙特利尔成功召开，120余家银行业、金融机构在大会上发布了《银行业金融机构支持生物多样性保护共同行动方案》，提出将支持生物多样性保护与应对气候变化纳入治理结构、战略目标和业务，这为工商界、金融界加强合作，共同推动ESG更好服务全球环境治理、生态文明建设和高质量发展提供了契机。
“我国去年年底的绿色信贷余额已经超过20万亿元，达到全球第一。但这个余额占我国信贷余额总额的比重仅十分之一。”普华永道中国ESG可持续发展市场主管合伙人、气候变化与可持续发展主管合伙人倪清认为，以前在绿色金融里没有定义的属于棕色的传统企业，存在大量未被满足的转型金融需求，这恰恰是ESG可以填补的服务，ESG可以推动传统企业更好地去实践转型。
倪清认为，随着全球可持续披露立法和准则制定的逐步到位，可持续金融正在向转型金融迅速迈进。这意味着，那些能将数字化和可持续转型发展进行更有效融合的企业会得到更好的机会，能更好地面对新的全球竞争格局并迎接长期可持续的新商业时代的到来。
建立国际化的对接标准
近年来，ESG在全球范围迅速发展，以G250（《财富》世界500强中前250强的企业）为例，1999年G250ESG披露率为35%，2022年G250ESG披露率为96%，披露覆盖率迅速提升。
从去年开始，中国上市公司也掀起了ESG的“信披潮”。去年5月国资委发布了《提高央企控股上市公司质量工作方案》，在《方案》里面提到力争2023年实现央企ESG报告的全覆盖，并且要推动央企建立ESG的评级体系。2022年共有1439家A股上市公司披露了2021年ESG报告、可持续发展报告或社会责任报告，约占A股上市公司三成。其中，沪深300指数中有247家做了相关披露，披露率为82%。
深圳价值在线信息科技股份有限公司董事长兼创始人苏梅在2023亚太金融论坛上发布了“价值在线（易董）ESG+8价值评级体系”。她表示，希望通过该体系逐步构建起适应国家高质量发展、产业结构调整、市场发展特征以及区域性差异的评估逻辑。
“上市公司是国民经济的基本盘，在5000多家上市公司群体里做好ESG工作，将对我国企业界有非常好的示范作用。”苏梅说，预计今年将会有超过一半的上市企业披露ESG报告。
“晶澳科技不仅仅是光伏清洁能源制造商，更是绿色发展的践行者。目前我们手上自持的规模每年贡献绿电6亿千瓦时，累计向市场供货每年产生的绿色电力可以达到1500亿千瓦时以上。”晶澳太阳能科技股份有限公司轮值总裁杨爱青说，公司已经开启了ESG的体系化管理，2020年至2022年，单位营收的碳排放强度下降了20%以上，接近30%。
杨爱青认为，上市公司既需要可持续发展理念的融入和引领，又需要科学有效的方法和工具作为支撑。ESG披露体系是对上市公司可持续能力的评估，在实现高质量发展的战略目标的驱动下，企业开始将ESG理念融入经营与管理，意味着ESG为企业在新的发展阶段建立了一个新的标准和评价体系。做好ESG也是中国企业走向国际化企业的必由之路。
促进高质量发展的指标体系
银河证券研究院副院长解学成介绍了银河证券近期完成的内蒙古包钢集团CCUS项目。CCUS指二氧化碳捕集、利用及封存技术，作为高排放行业实现净零排放必不可少的技术路径，CCUS技术减排潜力巨大，工业利用前景广阔。包钢（集团）CCUS一期50万吨示范项目已经开工，建成后预计每年可实现二氧化碳减排36.53万吨，相当于植树近1900万棵。
“从我们的研究数据看，ESG做得比较好，上市公司质量就比较高，资本市场也会积极响应。”解学成说，提高ESG指标表现，尽管前期对企业来说是花成本的，但资本市场会给予正面反馈，ESG指标好的企业融资成本降低，更有利于未来的长期发展。
中国循环经济协会副秘书长管世翾表示，ESG可以激发企业研发、采用绿色环保技术，提高企业的创新能力和市场竞争力。在ESG投资理念下，投资者在选择投资对象时，不仅关注财务绩效，也关注企业的环境表现、社会责任和公司治理等非财务绩效。外部投资者的选择，能够刺激、带动企业的高质量发展。
ESG指数能否跑赢相应的非ESG指数？嘉实基金ESG投研负责人韩晓燕给出了肯定的回答。她介绍，嘉实基金已经开发出适用于本土的一套ESG评价体系和研究框架，并用嘉实ESG评分做了很多指数和公募基金的应用。“我们与中证一起合作开发的沪深300ESG领先指数，从2019年运行以来，每一年都有一些超额收益，相对沪深300指数都是持续跑赢的。”韩晓燕说。
高质量发展是上市公司的必然选择，作为促进企业实现高质量发展的工具，ESG将拥有光明的未来。