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CFi.CN讯：美埃科技2026年前三季度营收17.00亿元，同比增长14.38%；归母净利1.55亿元，同比增长10.11%，扣非净利同比大增34.07%。单看Q3，营收6.21亿元，归母净利7174万元，同比飙升67.36%，环比增长38.77%。数据显示，Q3综合毛利率达32.19%，同比提升4.83个百分点，环比提升2.53个百分点，为近三年高点。
近期机构研报指出，毛利率大幅改善主因高端耗材销售占比持续提升，叠加海外高毛利业务顺利拓展。研报认为，国内半导体洁净室招投标加速落地，叠加公司海外订单不断突破，收入确认节奏有望修复。研报指出，尽管短期现金流承压、回款放缓导致经营性现金流同比下降50.6%，但属新订单执行周期拉长下的阶段性现象，并不改变盈利质量提升趋势。
研报认为，耗材业务具备高复购、高毛利特征，正从设备商向“设备 耗材 服务”一体化厂商转型，长期盈利稳定性与成长可持续性增强。目标价60.76元，对应27年25倍PE，较前值下调系结转节奏调整，而非景气或竞争力弱化。