作为一名今年才上任的基金经理，农银创新医疗混合基金经理梦圆凭借快速补回撤的能力，成为近期基金圈内的热点人物。“如果把A股所有行业放在一起比较，就会发现医药行业是‘鱼’最多的领域之一。”在她看来，大水养大鱼，投资医药行业就是赚公司高速成长的钱，坚持产业研究、深度调研，研究细分子赛道，挖掘具备更强的中长期成长能力的公司，并将其配置。
不为短期波动所动摇
今年2月24日，梦圆接手管理农银创新医疗混合、农银医疗保健股票。彼时恰逢市场大跌，当时梦圆给自己提出了三个核心问题：第一，为什么核心资产会被重创？第二，还会不会有更大的急剧下调？第三，自己手中的资产长期有无重大变化，短期有无重大风险和利空？
在想明白这些问题后，梦圆不再慌张。确定自己的策略没错后，她一方面强化自己的投资逻辑，一方面进行一定的均衡调整。今年春节长假后的这场大跌，让一些优质股票跌出机会。当时的环境下，她坚定逢低加仓一些弹性较大的股票。截至6月14日，她管理的两只基金已从3月9日的今年最低点上涨了30%，今年以来净值涨幅超过21%。
在被市场广泛关注的那段时间，梦圆做得最多的事情就是调研。在发现所持公司质地没有发生改变、自己策略没有出大问题时，她慢慢变得踏实。“我其实是幸运的，在低谷时期起步，快速经历了投资路上可能经历的各种考验，也感受到各方的支持。我一再告诉自己，多审视自己的投资，不要变形，忠于研究。”梦圆说。
投资医药板块是赚成长的钱
人们对健康的追求永无止境，不管是医药行业还是医保支出，商保支出、个人医疗支出常年保持着两位数以上的增长，这个增速远高于GDP增速，其中孕育着很多机会。医药基金存在的意义就是把这个机会找出来。
梦圆认为，医药板块的机会主要来自于医药制造业的升级（包括创新药、创新器械、创新疫苗以及配套的研发服务及制造机构）、医药消费的升级（包括眼科、齿科、医美等专科连锁），以及与专科连锁相配套的产品升级。
“这种行业的创新与消费升级的崛起本身就是‘大水’，其中具备更强竞争力、更高壁垒、更强管理能力的公司就是其中的‘大鱼’。”梦圆认为，大水养大鱼，投资医药就是去赚公司高速成长的钱，坚持产业研究、深度调研，研究细分子赛道，挖掘具备更强的中长期成长能力的公司，并将其配置。
梦圆直言，今年核心资产的优势不像前两年那么明显，一些细分子赛道龙头、“龙二”的竞争力在提升，逐渐具有更大的性价比。她也经常调研一些“非一致预期”的公司，调研上百家公司最后只买一两家，但研究本身就很有价值。
对于短期医药板块的回调风险，梦圆认为，成长能力再好的公司，其二级市场的表现也会有波动。她不会为了单纯控制回撤而买一些避险类股票，真正有成长性的股票即便经历非理性下跌，它的业绩弹性会支撑股价快速反弹，为了控制回撤在低点频繁减仓换股，可能会错过行业大的成长。
在梦圆看来，投资医药板块是赚成长的钱，要做时间的朋友，静待花开终有时。