全球速读：公募排位战打响！这家基金有望包揽前三 重仓冷门股的这只基金业绩优异
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中国经济网 | 2022-12-12 15:43:18 来源：证券时报
公募基金年度业绩排位战进入白热化阶段，昔日牛基如今收益如何？临近年末，在疫情防控持续优化和房地产融资政策放宽的影响下，A股市场迎来修复行情。大金融、大消费板块大涨，市场对于权益类产品的投资信心有所回暖。
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12月以来，公募基金年度业绩排位战进入白热化阶段，受年内市场行情波动影响，公募基金产品整体表现并不突出，业绩分化明显。万家基金成为今年最大赢家证券时报·数据宝统计，截至最新，今年以来超650只主动权益类基金(包含普通股票型、灵活配置型、偏股混合型、平衡混合型)收益率为正，其中收益率最高的是万家宏观择时多策略，也是今年以来唯一一只业绩超60%的主动权益基金，年内回报率为61.02%，与排在末位的基金收益率相比，首尾业绩相差超109个百分点。年内收益率排名靠前的主动权益类产品中，整体呈现出“小而美”的特征，绝大多数基金规模未超10亿元。万家基金成为今年最大赢家，基金经理黄海管理的万家宏观择时等3只基金位于年内收益率榜单前列，且较2021年回报率来看进步最多，均提升超50个百分点，重仓股多数来自煤炭能源、房地产行业。对于今年煤炭、地产行业的大幅上涨，万家基金经理黄海表示，今年是宏观波动的大年，一是全球高通胀下美联储持续的、超预期的加息；二是疫情对国内经济的反复扰动。前者带来全球能源股的大行情，后者使得投资者对国内稳增长政策的预期较强，特别是在房地产领域。在今年这样一个内外都有不确定性的环境下，低估值、高分红、业绩稳定的公司是稀缺资源。昔日30强基金风光不再基金行业内一直流传着“冠军魔咒”的说法：不少前一年业绩排名靠前的基金，第二年大概率“落入凡间”。从今年的业绩表现来看，这个魔咒正在应验。2021年回报率居前30位的主动权益型基金今年以来的区间回报率全部录得负值。去年的冠亚军前海开源公用事业和前海开源新经济A均是基金经理崔宸龙于2020年接手管理的基金，主要配置电气设备、化工、电子等行业，重仓股偏大盘平衡风格，2021年回报率分别为119.42%和109.36%。今年大盘股行情低迷的背景下，这两只基金今年以来的回报率分别为-25.77%和-17.62%。去年业绩居前的宝盈优势产业A、金鹰民族新兴、信诚新兴产业A、中海能源策略等多只基金今年回报率均低于-20%。再往前追溯，2020年收益率位居前4位的基金均来自农银汇理基金，可以说原基金经理赵诣一人包揽前四强，4只基金分别是农银汇理工业4.0、农银汇理新能源主题A、农银汇理研究精选、农银汇理海棠三年定开，年收益率均超130%。而这4只基金2021年的年化收益率均大幅缩水，落入40%-60%的区间范围内，今年以来4只均未实现收益。重仓冷门股的这只基金业绩优异结合去年和今年近两年的业绩表现来看，160余只主动型基金连续2年取得正收益。金元顺安元启的业绩相当稳定，去年收获39.85%的年化回报，今年以来的回报率达38.9%。金元顺安元启是一只灵活配置型基金，成立于2017年11月，基金经理缪玮彬从基金成立一直独自管理至今，也是唯一在管的基金。缪玮彬通常擅长避开热门赛道股，偏好低成本成长性好的冷门小盘股。从其三季报披露的重仓股数据来看，前十大重仓股均是小盘股，且多只股票市场热度并不高，单只股票仓位均不超1%，持股风格较分散。该基金成立5年来，累计上涨了260.2%，年化波动率14%左右。持续优异的业绩和冷门股的持仓风格使得该基金有“神基”之称，吸引大批投资者抢购。金元顺安元启基金规模从2020年不到2亿元增长至目前的15.28亿元。为保障业绩稳定，从2021年3月开始该基金限购，2022年经历多次调整限额后，该基金于今年8月彻底暂停申购。除金元顺安元启之外，万家颐和A、易方达瑞享I、华商新趋势优选等基金近两年业绩表现较稳定。穿越牛熊的十年牛基来了一般而言，像金元顺安元启这种具备稳定收益属性的基金备受市场投资者关注。能够穿越牛熊周期是检验基金收益稳定性的标准之一。以2013年作为起点来看，在目前成立超10年的主动型权益基金中，有39只基金10年年化回报率超20% ，包含兴全合润、景顺长城鼎益、银华富裕主题等基金规模超百亿元的基金。交银先进制造A近10年年化回报率最高，为27.74%，银河创新成长A、兴全合润、交银趋势优先A的10年年化回报率紧随其后，均超25%。分公司来看，兴证全球基金、景顺长城基金、银河基金等5家公司旗下均有3只基金入选。按照公司入选基金近10年年化回报的平均值来看，交银施罗德旗下入选基金业绩平均表现最好，平均值达到25.03%，旗下交银先进制造A、交银趋势优先A和交银优势行业10年年化回报率依次为27.74%、25.12% 和22.22%。交银基金表示，交银权益投资长期以来保持相对均衡的配置思路，坚持从基本面出发赚取企业盈利增长带来的收益，追求挖掘优秀公司的阿尔法收益，对估值要求高，对于市场热点的追逐始终保持谨慎态度，注意控制组合波动。收益稳定性方面，39只基金近10年年化波动率均值为25.91%，其中交银优势行业、国投瑞银新兴产业两只基金年化波动率最低，均不到21%。
