中国基金报记者 李树超
今年前8月，A股结构性行情突出，资金自权益类交易型开放式指数基金（ETF）净流出近100亿元。表现强势的芯片、光伏行业ETF净流出金额居前，而对于深度调整的中概互联、消费、医药板块，ETF则是“越跌越买”；宽基指数中，沪深300ETF“失血”严重，表现顽强的科创50、中证500ETF受到青睐，资金逆市布局态势明显。
净流出资金近百亿
芯片、光伏、沪深300净卖出居前
数据显示，截至8月27日，498只权益ETF（股票ETF+跨境ETF）管理规模合计8582.75亿元，比去年底增加529.53亿元，增幅6.58%。考虑到今年以来新成的立186只权益类ETF总规模为1039.44亿元，存量312只权益类ETF实际萎缩规模为509.91亿元，萎缩幅度6.33%。
从总份额变化看，上述有可比数据的312只权益ETF总份额萎缩38.59亿份，萎缩幅度仅为0.85%；以成交均价测算，今年以来净流出资金约为97.82亿元，占存量权益ETF规模的1.3%。
“净流出资金近百亿，存量规模萎缩超过500亿元，主要原因是今年以来A股整体表现低迷，结构性行情突出，股票ETF市值萎缩。”北京一位股票ETF基金经理对此解读。
从资金净流出方向看，芯片、5G、光伏等涨幅居前的行业ETF被不少资金“落袋为安”。
行业ETF中，今年涨幅高达39.51%的华夏芯片ETF，净流出资金最多，达到134.42亿元；国泰芯片ETF净流出资金67亿元；今年涨幅高达57.92%的华泰柏瑞光伏ETF净流出33亿元。去年火爆一时的5GETF赚钱效应回落，今年以来微跌2.61%，净流出资金58亿元。
宽基指数中，沪深300指数“受伤”最严重，华泰柏瑞、嘉实、华夏、泰康资产、国寿安保等五家基金管理人旗下的沪深300ETF，总流出资金高达221.67亿元；仅龙头产品――华泰柏瑞沪深300ETF一只基金净流出资金就达到75.68亿元。
另外，今年以来震荡加剧的创业板指数也遭遇资金卖出。易方达创业板ETF今年净流出42亿元，华安创业板50ETF也有24亿元净卖出，两只产品区间涨幅皆超过10%，但振幅都在33%以上。
针对上述变化，沪上一位公募市场部负责人表示，作为市场中的“聪明资金”，股票ETF持有人对行业ETF的操作体现了“越涨越卖”的特点：涨幅较大的芯片、光伏板块，也是资金净卖出居前的行业；而沪深300、创业板指均处于近十年估值的70%以上分位，且创业板指宽幅震荡，叠加大盘今年赚钱效应不及去年，都可能导致资金的净流出。
210亿资金抄底中概互联
抗跌宽基ETF受青睐
从资金净流入态势看，今年前8月净流入资金较多的有中概互联、消费、医药等深度调整的板块，也有军工、半导体等景气度向上板块。
其中，受到强监管而出现大跌的互联网龙头受到资金的逆市追捧，易方达旗下中概互联网ETF净流入资金210.69亿元，位居权益ETF净买入榜首，该只基金今年跌幅为27.83%，位居权益ETF跌幅榜前列；同期跌幅同样较大的汇添富消费ETF，今年以来吸金165.77亿元，净流入资金体量位居第二。
除了“越跌越买”的板块外，部分景气度回暖的板块也受到资金的追逐。国泰军工ETF今年净流入资金57亿元，富国军工龙头ETF、鹏华国防ETF也分别有30亿元、25亿元资金的净买入。
宽基指数中，弱市中表现顽强的科创50、中证500指数备受投资者青睐。 其中，华夏科创50ETF在宽基指数中吸金最多，截至8月27日，今年以来净买入资金达到57亿元，位居宽基指数首位，该指数取得7.25%的正收益，易方达科创板50ETF也有40亿元净流入；此外，易方达基金旗下深证100、中证500ETF也分别净流入资金43亿元、32亿元。