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新发规模创新高 公募FOF发展可期

来源:互联网 | 2021-08-28 03:15:04

数据显示,截至8月26日,今年以来有36只公募FOF成立(以初始基金为统计口径),合计募集规模达581.84亿元。发展四年来,公募FOF数量达到180只。2021年之前成立的143只FOF,成立以来均实现正收益。

分析人士指出,在财富管理规模扩大、三支柱养老体系逐步完善的趋势下,未来公募FOF发展可期。

爆款频现

今年以来36只FOF合计募集规模达581.84亿元,而在2020年,新成立FOF募集规模仅为300多亿元。显然,公募FOF在2021年迎来了大发展。

在发行规模大增的同时,爆款FOF频现。8月中旬提前结束募集的交银施罗德招享一年持有期混合FOF,首发大卖约90亿元,创下了公募FOF发行规模纪录。7月份,兴证全球优选平衡三个月持有混合FOF初始认购规模达190亿元,比例配售后成立规模79.15亿元。而早在今年4月,广发核心优选六个月持有的募集资金为69.7亿元。

接下来,场内上市的FOF即将面世。8月12日,广发、兴证全球、交银施罗德、中欧、民生加银5家基金管理人上报的FOF-LOF(上交所上市)获证监会正式受理。随后,富国、华夏、工银瑞信、汇添富、万家上报的首批5只ETF-FOF已于8月16日获证监会接收申报材料。据悉,FOF-LOF的投资范围涵盖主动、被动等多种类型的底层基金,在封闭期及权益资产仓位上限上存在差异;ETF-FOF则是以ETF为主要投资标的的FOF产品,是FOF细分领域的又一次创新。

分析人士指出,国内公募FOF的发展时间还很短,基本是以混合型FOF为主,且子基金多为主动管理基金。同时,发展到目前,国内ETF基金已覆盖到了各种资产类别、风格、行业、主题、策略,乃至各个区域等方面,这有望为FOF产品创新提供更为多样化的底层资产选择。

分散投资收益突出

以2017年9月8日首批6只公募FOF正式获得证监会批文算起,国内公募FOF发展至今约有4年时间。时间虽不长,但实现了蓬勃发展。

数据显示,截至8月26日,全市场的公募FOF数量达到了180只(不同份额合并计算),累计规模达到了2195.28亿元。从发行主体来看,截至目前已有56家公募基金实现了FOF布局,其中南方基金、华夏基金旗下均已成立9只FOF,数量并列第一。

投资收益方面,数据显示,成立于2021年之前的143只FOF,成立以来均实现了正收益,其中收益率在30%以上和50%以上的基金数量分别为62只和25只。前海开源裕源成立于2018年5月,截至目前,成立以来的回报率达到了80.33%,位居第一;跟随其后的是成立于2019年4月的华夏养老2045三年A,回报率为75.88%;成立于2019年5月的汇添富养老2050五年,回报率71.82%;成立于2017年11月的海富通聚优精选,回报率71.24%。

海富通基金FOF投资部总监朱赟表示,在这四年时间里,资本市场跌宕起伏,FOF产品通过以投资基金进行分散投资的模式,在不同市场环境取得了较好的风险回报,各种投资类型的FOF也体现出不同的收益风险特征,应该说这四年的成绩还是比较优异的。

南方基金FOF投资部负责人李文良认为,坚持正确投资理念和科学运作方法,是FOF取得良好业绩的两大原因。“在资产配置方面,我们坚信价值投资的有效性,适时高配性价比更高的资产。尤其是在过去两年半时间里,市场经历了疫情等环境变化,如果缺少投资定力,可能会动摇原先设定的权益资产配置比例,可能会错失后续的结构性行情。”李文良说。

长足发展可期

广发基金资产配置部相关负责人指出,资本市场的蓬勃发展、财富管理规模的扩大、三支柱养老体系的逐步完善,都将为FOF未来的长足发展助力。

前海开源基金FOF基金经理覃璇说道,FOF产品的持续发展是对理财产品净值转型趋势下市场需求的有效补充或替代。很多此前投资固定期限理财的低风险客户,转而投资了固定持有期的FOF产品,这对FOF的发展起到了积极推动作用。

博时基金多元资产管理部总经理兼基金经理麦静则认为,FOF能在一定程度上解决基民追涨杀跌的问题。多数FOF尤其是养老目标FOF都设置持有期,FOF基金经理也会通过多元资产配置和多策略风格等方式,有效降低FOF净值波动。

这会对FOF基金经理提出更高要求。李文良表示,在选基方面,其坚持风格分散、策略多元,选取中长期业绩优异、言行一致的主动基金管理人进行重点配置。在权益资产的行业风格选择上,始终坚持FOF的定位,不过度集中于少数行业。在固收类配置上,也始终坚持多管理人的分散配置,以将行业指数波动和个券违约的风险控制在极低水平。不仅要取得好的投资收益,还要通过更平滑的净值曲线和更高的夏普比例,切实提升投资者的持有体验。

标签: 新发 规模 创新 新高

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